Čo je fundamentálna analýza
Čo je fundamentálna analýza
Fundamentálna analýza v tradingu je metóda hodnotenia finančných aktív (napríklad akcií, dlhopisov, komodít, kryptomien alebo mien) na základe ekonomických, finančných a ďalších kvalitatívnych a kvantitatívnych faktorov. Jej cieľom je určiť vnútornú hodnotu aktíva a porovnať ju s jeho aktuálnou trhovou cenou. Ak je vnútorná hodnota vyššia ako trhová cena, môže byť aktívum považované za podhodnotené, a naopak.
Hlavné aspekty fundamentálnej analýzy
a. Makroekonomické faktory:
Zohľadňujú širšie ekonomické podmienky, ktoré ovplyvňujú celý trh alebo konkrétne odvetvie. Dôležité ukazovatele:
Hrubý domáci produkt (HDP), Miera inflácie, Miera nezamestnanosti,Úrokové sadzby, Geopolitické udalosti (vojny, obchodné spory), Menová politika centrálnych bánk
b. Mikroekonomické faktory:
Sústreďujú sa na konkrétne spoločnosti (akcie). Zohľadňujú sa faktory ako:
Tržby a zisky spoločnosti, Náklady na výrobu,Podiel na trhu,Finančné ukazovatele (napr. pomer cena/zisk, zadlženosť, dividendové výnosy),Kvalita vedenia spoločnosti
Špecifické faktory pre rôzne trhy:
a. Akcie: Posudzovanie výročných správ, analýza rozvahy, výkazu ziskov a strát a výkazu peňažných tokov.
b. Forex: Sledovanie úrokových sadzieb, platobnej bilancie, politickej stability a hospodárskej politiky jednotlivých krajín.
c. Komodity: Ponuka a dopyt, sezónne trendy, geopolitické faktory, prírodné katastrofy.
d. Kryptomeny: Technológia blockchain, úroveň adopcie, regulačné prostredie, trhová kapitalizácia.
Hlavné faktory fundamentálnej analýzy vo Forexe
a. Ekonomické ukazovatele:
Ekonomické údaje krajín sú kľúčovým základom fundamentálnej analýzy menových párov (forexu). Dôležité ukazovatele zahŕňajú:
1. Hrubý domáci produkt (HDP): Ukazuje celkovú ekonomickú výkonnosť krajiny. Silný rast HDP môže viesť k posilneniu meny.
2. Miera inflácie: Meria rýchlosť rastu cien. Krajiny s miernou infláciou majú stabilnejšie meny, zatiaľ čo vysoká inflácia môže viesť k oslabeniu meny
3. Úrokové sadzby: Centrálne banky nastavujú úrokové sadzby na reguláciu ekonomiky. Vyššie úrokové sadzby zvyčajne vedú k posilneniu meny, pretože prilákajú zahraničný kapitál.
4. Miera nezamestnanosti: Nízka nezamestnanosť signalizuje silnú ekonomiku, čo môže podporiť rast hodnoty meny.
5. Obchodná bilancia: Vyjadruje rozdiel medzi exportom a importom. Krajiny s prebytkom obchodnej bilancie (viac exportov ako importov) majú tendenciu mať silnejšiu menu.
b. Politické a geopolitické faktory:
Stabilita politického prostredia je dôležitým faktorom. Politická neistota, ako napríklad voľby, vojnové konflikty alebo obchodné spory, môže výrazne ovplyvniť hodnotu meny a podporujú „safe heavens“ – zlato, CHF, USD
c. Menová politika centrálnych bánk:
Centrálne banky, ako napríklad Federálny rezervný systém (FED), Európska centrálna banka (ECB) alebo Bank of Japan (BoJ), ovplyvňujú meny prostredníctvom: zmeny úrokových sadzieb, kvantitatívneho uvoľňovania (QE) alebo obmedzovania a intervencií na menovom trhu.
d. Globálne udalosti:
Svetové udalosti, ako je pandémia, ekonomické krízy alebo prírodné katastrofy, môžu ovplyvniť hodnotu mien prostredníctvom zmeny globálneho sentimentu a ekonomických podmienok.
